Az amerikai gazdaság nehézségekkel küzd, és most van itt az idő, hogy a bitcoin újra reflektorfénybe kerüljön.

A héten nyilvánosságra kerültek a szeptemberi inflációs statisztikák, amelyek az amerikai gazdaság ellentmondásos helyzetére világítanak rá. Miután a hónap során az amerikai jegybank végrehajtott egy 25 bázispontos kamatcsökkentést, ez a kedvező eredmény lehetőséget adhat további kamatvágásokra: a következő héten 25-50 bázisponttal csökkenhet az irányadó alapkamat, míg novemberben és decemberben újabb monetáris lazítást is várhatunk.

Ezzel összhangban van az is, hogy az amerikai dollár gyengül, a tőke pedig a kockázatos eszközökbe irányul. Ebből ki kell emelni kettőt, az aranyat és a bitcoint: több éves távlatban ugyanis az amerikai dollárindex, vagyis a DXY gyengülése, összhangban van a bitcoin erősödésével.

2025 januárját követően ismét 3%-os amerikai inflációról számoltak be fogyasztói oldalról a héten, ez pedig ugyan alacsonyabb volt, mint a várt adat, ugyanakkor messze elmarad a júniusban tapasztalt 2,3%-os szinttől.

A pénzmennyiség folyamatos növelése, a tartós inflációs nyomás és az amerikai államadósság soha nem látott méretei együtt olyan robbanásveszélyes elegyet alkotnak, amely alapjaiban rengetheti meg a globális pénzügyi bizalmat. Az Egyesült Államok államadóssága októberre meghaladta a 38 billió dollárt, ami az ország bruttó hazai termékének több mint 124 százalékát teszi ki - ez a második világháború óta nem látott arány.

A szakértők véleménye szerint a napi 6 milliárd dolláros adósságnövekedés üteme tarthatatlan, és a politikai döntéshozók nem képesek valódi költségvetési fegyelmet érvényesíteni. A kötvénypiac bizalma megingott, a kamatlábak pedig továbbra is magas szinten stagnálnak, miközben a központi bankra folyamatosan egyre nagyobb nyomás nehezedik, hogy laza monetáris politikával biztosítsa a rendszer működőképességét.

Ez a helyzet fokozatosan, de egyre inkább aláássa a dollár évtizedek óta fennálló dominanciáját. Az amerikai valuta erejét mérő DXY index idén közel 9%-kal gyengült, ami arra figyelmeztet, hogy a világ más valutái jelentősen felülmúlják az amerikai pénz teljesítményét.

A dollár leértékelődése azt jelzi, hogy az Egyesült Államokban a valuta vásárlóereje egyre inkább csökken, miközben a pénzkínálat és az államadósság mértéke hatalmas ütemben nő. Kent Smetters közgazdász véleménye szerint az adósság felhalmozódása hosszú távon elkerülhetetlenül magasabb inflációt fog generálni, ami folyamatosan gyengítheti az amerikai fogyasztók vásárlóerejét.

A befektetők gyakran keresnek alternatív eszközöket, hogy megóvják magukat a tartósan magas infláció hatásaitól. Ilyen lehetőségek közé tartozik az arany, amely az idén már több mint 50%-os növekedést mutatott, valamint a bitcoin, amely a digitális korban a blokkláncon elérhető értéktárolás modern formáját képviseli.

Ahogy a lakossági befektetők egyre nagyobb lelkesedéssel fordulnak a bitcoin és különféle altcoinok iránt, fontos megemlíteni a kriptovaluták világában kulcsfontosságú utolsó negyedévet is. Ebben az időszakban a bitcoin (BTC) akár 50-60%-os áremelkedést is produkálhat, ami a ciklikusság elkötelezett híveinek véleménye szerint nem ritka. Sokan úgy vélik, hogy ilyenkor érheti el a digitális arany lokális csúcsát, ami még nagyobb figyelmet vonz a befektetők körében.

Ahogy a csatolt grafikonon is megfigyelhető, a BTC/DXY kereskedési pár még távol áll a 2017-es és 2021-es csúcsoktól. Ugyanakkor a középső zónát eddig ötször próbálta áttörni a BTC, de eddig mindegyik kísérlet eredménytelennek bizonyult.

Ahhoz, hogy újra olyan bikapiacot láthassunk, mint ami a korábbi években megfigyelhető volt, szükség van a DXY gyengülésére vagy a BTC erősödésére. Ezt a folyamatot segíthetik a kamatvágásokkal színesített negyedévek, amelyek kedvező környezetet teremthetnek. Ugyanakkor nem hagyhatjuk figyelmen kívül, hogy a geopolitikai helyzet az utolsó 3,5 évben folyamatos feszültség alatt áll, és a makrogazdasági szektorban is komoly kihívásokkal kell szembenéznünk. Jelenleg nem könnyű helyzetben van a kisbefektető, annak ellenére, hogy a fundamentális tényezők mind a BTC mellett szólnak.